个人养老金理财产品的范围正在扩大。根据中国理财网的数据，截至9月20日，个人养老金理财产品已增加至19只，其中最新增加的一只是由贝莱德建信理财有限责任公司发行。

　　个人养老金制度实施近10个月以来，储蓄类产品、基金类产品、保险类产品和理财类产品逐渐丰富。然而，记者了解到，与其他三类产品相比，个人养老金理财类产品的扩容速度较慢。目前，入选个人养老金目录的产品达到681只，其中理财类产品是四类产品中数量最少的。

　　普益标准研究员王杰分析称，个人养老金理财产品在产品设计、资产配置、运作管理等方面都面临一定的困难和限制，因此理财公司对该类产品发行相对谨慎。总体而言，个人养老金理财产品仍处于探索和尝试阶段，与其他类型的个人养老金产品相比，尚未形成差异化竞争优势，对投资者的吸引力也不如预期。

　　9月20日，中国理财网发布了第三批个人养老金理财产品名单，贝莱德建信理财推出了首只合资理财公司个人养老金理财产品，成为第五家发行该类产品的机构。

　　目前，共有23家商业银行获批开展个人养老金业务，除恒丰银行外，还有22家商业银行参与产品发行。此外，还有11家银行理财公司获得开展个人养老金业务的批准，目前有5家理财公司参与产品发行，它们分别是工银理财、农银理财、中银理财、中邮理财和贝莱德建信理财。

　　根据国家社会保险公共服务平台的数据，截至9月20日，已有681只个人养老金产品入选个人养老金目录，其中储蓄类产品最多，占比近70%，而理财类产品最少。具体而言，储蓄类产品有465只，基金类产品有149只，保险类产品有48只，理财类产品有19只。

　　这19只个人养老金理财产品中，除了三只是混合类产品外，其余16只都是固定收益类产品。这些产品多采用持有期模式进行封闭运作，最短的持有期限为1年至5年。它们的业绩比较基准大致在3.7%至6.25%之间。此外，在投资策略上，这些产品多采用多资产、多策略投资方法，平衡配置债券、权益类等资产。其中，产品投资低风险利率债券和高等级信用债券等资产的比例不低于80%，而投资权益类资产的比例不高于20%，以增加投资收益。

　　个人养老金理财规模有望继续增长。中国银行研究院研究员杜阳表示，个人养老金理财产品数量增长缓慢的原因有两方面。首先，个人养老金制度推出以来，理财市场出现了破净现象，这在一定程度上影响了居民购买个人养老金理财产品的热情。其次，相较于储蓄、基金等其他产品，个人养老金理财产品的投资期限较长，流动性较差。此外，自资管新规实施以来，理财市场进入了高质量发展阶段，理财产品特别是个人养老金理财产品仍处于转型探索阶段，需要在产品创新和风险管理等方面进一步提升市场竞争力。

　　中信证券首席经济学家明明认为，个人养老金理财产品扩容缓慢的原因主要有两方面。首先，个人养老金整体规模发展不及预期，优惠幅度和受益人群有限，未来可能会出台更多的优惠政策以激励更多人参与。其次，相比养老储蓄等其他养老专属产品，个人养老金理财产品的"养老"属性稍显不足，针对性不强。

　　对于个人养老金理财产品的未来发展方向，明明表示，银行个人养老金理财产品应充分利用母行的渠道优势，触及更广泛的有养老需求的群体，推出更多满足不同居民养老需求的有针对性产品，这样才能在竞争激烈的市场中取得更好的成绩。

　　杜阳认为，未来个人养老金理财产品的发行将更加注重规模的发展和质量的提升。首先，要不断优化养老理财产品方案，提高信息披露准确度和透明度，增加长期期限产品的供给，不得通过期限结构化设计规避监管要求，不得宣传养老理财产品的预期收益率。其次，要建立注重长期收益与风险考虑的产品体系，在风险可控范围内，适度提高中长期资产管理产品的收益水平。第三，要根据不同阶段的风险偏好、财富积累和收入现金流等特征，形成适应不同年龄客户群体的差异化、系统化的产品组合，进一步加强养老理财产品的稳健性、长期性和普惠性。