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中投网2023-09-01 09:31来源:互联网
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南方基金最近发布公告,南方中证2000交易型开放式指数证券投资基金(简称:中证2000ETF,认购代码:159531)将于9月1日开始正式销售。募集期内,中证2000ETF首次募集规模上限为20亿元人民币(不包括募集期利息和认购费用)。
据了解,南方中证2000ETF的跟踪标的指数是中证2000指数。中证2000指数(932000.CSI)从沪深市场中选取市值较小且流动性较好的2000只证券作为样本。中证2000与沪深300、中证500和中证1000指数一起构成中证规模指数系列,反映了沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。
从目前的宽基指数格局来看,沪深300、中证500、中证1000等大中小盘三大指数覆盖了A股市值的前80%。根据中证2000的编制方案,中证2000将剔除属于中证800和中证1000指数样本的证券,并剔除过去一年日均总市值排名前1500名的证券,将剩余证券作为待选样本,这是中证2000最显著的特征。中证2000覆盖了A股市值约80%-90%的市值区间,填补了A股微盘股的空白。
南方中证2000ETF的基金经理李佳亮分析指出,中证2000与其他小盘指数的区别主要体现在市值特征上。截至8月中旬,中证2000、国证2000、中证1000的总市值分别为9.1万亿、15.42万亿、11.93万亿,成分股平均市值为45.49亿、77.1亿、119.28亿,中证2000总市值和平均市值最小,具有明显的微盘特征,是微盘板块的代表性指数。
在收益方面,自2014年基日以来,中证2000的累计收益率为133%,高于国证2000(100%)和沪深300(64%);中证2000的最大涨幅高达351%,高于国证2000(278%),表现出较高的弹性属性。在波动性方面,中证2000的年化波动率为27.17%,高于国证2000(26.46%)。从投资者的角度来看,中证2000具有明显的微盘特征和高弹性属性,适合风险偏好较高的投资者。
在市场表现方面,过去三年中,中证2000相对于沪深300、上证50等大盘指数的超额累计收益分别为19.20%、23.4%,表现优秀。在估值水平方面,自2023年以来,中证2000指数开始修复估值,当前市盈率TTM为56倍,PB为2.3倍,处于指数基日以来的中枢附近。
对于中证2000指数未来的投资价值,李佳亮表示,当前宏观流动性宽松,中观产业创新趋势形成,微观成分公司专精特新属性强,这将为代表微盘的中证2000开启一轮行情奠定基础,当前可能是配置中证2000的较好时机。在宏观层面上,当前经济正处于复苏初期,截至2023年一季度,A股的净利润增速已下降至2018年的底部水平,A股盈利底已基本得到确认,经济复苏节奏依赖后续政策调节力度,目前正值经济复苏初期,利率下行保证流动性,自2019年以来,我国的利率整体保持下行趋势,当前的MLF利率已从2019年4月的3.3%下降至2.5%。在中观层面上,2022年底,OpenAI发布了ChatGPT,全球各大科技公司纷纷布局人工智能领域,A股的TMT板块持续上涨,这一轮人工智能技术革命可能会重演A股移动互联网潮流,进一步推动微盘股票获取超额收益。在微观层面上,虽然中证2000代表了微盘公司,但其中包含的专精特新成分股在主流宽基指数中比例最高,截至2023年8月,中证2000成分股中有447家专精特新企业,占成分股总数的22.35%,领先于主流宽基指数。随着专精特新支持政策的出台,中证2000成分股公司将继续受益于政策支持,并具有广阔的成长空间。
值得一提的是,南方基金在指数投资领域持续深耕,多年来已积累了深厚的实力,连续六次被评为被动投资金牛基金公司。南方基金的指数团队自主开发了专业全面的深度量化研究平台,实现了科学化、流程化、标准化的量化策略研发和指数产品设计。在产品布局方面,南方基金已经形成了以中证500ETF(510500)和中证1000ETF(512100)为核心的产品组合,旗下的工具型产品包括全市值、多行业、多主题、SmartBeta和跨境等。南方基金在宽基ETF方面拥有丰富的管理经验,其被动指数基金通过精细化管理和严格的量化方法,能够有效控制跟踪误差,跟踪精度位居行业前列。
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