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中投网2023-09-22 09:40来源:互联网
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近年来,小市值和高成长风格的股票表现出色。根据数据显示,自年初至9月中旬,沪深300、中证500、中证1000等主流指数普遍出现负收益,但代表小市值股票的中证2000指数仍然保持正收益。市场分析师指出,在科技创新带动的产业周期和鼓励创新的政策以及宽松的融资环境的推动下,小微企业可能迎来更好的发展机遇。因此,市场对于投资小市值指数的需求日益增强。据了解,富国中证2000ETF(简称:中证2000指数ETF,认购代码:563203,基金代码:563200)的募集将于9月22日结束。
就指数特征而言,中证2000指数具备“小而精”和“高成长”两个主要特点。根据Wind数据,指数成分股中有96%的个股市值低于100亿元,71%的个股市值低于50亿元,显示出明显的小市值特征。同时,中证2000指数中包含更多的“小巨人”企业。截至8月31日,中证2000指数成分股中有446家“专精特新”企业,占比达22.3%,几乎相当于沪深300、中证500和中证1000指数的总和,其中高新技术企业和民营企业的比例也较高。
在成长性方面,中证2000指数的成分股中不乏成长为行业龙头的企业。Wind数据统计显示,自2014年至2022年,中证2000指数中有27只成分股曾被纳入沪深300指数,96只曾被纳入中证500指数,例如某快递龙头公司曾是中证2000指数的成分股之一,其市值已从十几亿元增长至两千亿元。此外,中证2000指数的高成长性在其历史走势中也得到体现。从2013年初至2023年8月31日,中证2000指数累计涨跌幅达到了135%,年化夏普比率为0.41,均优于沪深300、中证500、中证1000和国证2000等指数,具有更好的风险收益比。
从性价比的角度来看,截至8月31日,中证2000指数的市盈率中位数约为40倍,仍然较低,具有较高的安全边际和性价比。对于包含高成长性中小企业的中证2000指数来说,结合政策和人工智能的助力,积极改善已经在路上,有望获得更高的收益。
因此,中证2000指数ETF有望为投资者分享小市值股票“由小变大”的价值。富国中证2000ETF(简称:中证2000指数ETF,认购代码:563203,基金代码:563200)由富国基金这一量化投资领域的大厂支持,该公司在指数精细化运作和ETF跟踪误差控制等方面具备优势。
展望未来,中证2000指数ETF的布局优势将逐渐显现。一方面,最近实施的证券交易印花税减半等一系列利好政策有助于提升市场活跃度和风险偏好,同时政策持续向各类新兴产业和“专精特新”企业倾斜,为小市值上市企业带来了发展扩大的机遇;另一方面,在经济复苏力度相对较弱的背景下,企业盈利修复,投资者信心提升,再加上整体流动性环境保持宽松状态,这对于小盘成长风格更为有利;此外,在“资产荒”的环境下,中证2000指数的相对价值更加凸显。核心资产的预期回报率尚未显著提升,而小市值股票的相对价值提升,股价的α收益也开始显现。
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