医疗器械行业大举反弹

　　6月份大盘处于小幅震荡行情，各板块均出现上涨，国防军工板块处于涨幅榜第一位。医药板块处于涨幅榜中下游位置，但跑赢沪深300指数的涨幅。医药板块自去年11月份展开连续4个月的小幅反弹行情，但在今年的三、四月份出现了大幅的调整，不过在接着的5、6月份医药板块再次展开反弹，并且单月的反弹幅度都超过了1%,显示资金仍然看好并介入医药行业。补涨的态势依旧，化学原料药延续上个月反弹势头继续领跑医药行业。同时，医疗器械也大举反弹。

　　个股上来看，涨幅靠前的有羚锐制药，博腾股份，北陆药业，康芝药业等。在这些涨幅较大的个股中，羚锐制药受到参股公司亚邦染料IPO申请过会的利好消息影响，股价大涨50.38%。同时，博腾股份受到全球医药CMO行业得到了较快的发展和公司业绩大幅增长的影响，股价也表现出色。另外，北陆药业受到公司实际控制人，董事长增持公司股的利好消息影响，股价也大幅上扬，列涨幅榜第三位。

　　从估值角度来看，国防军工股的PE比较高，其TTM整体法的PE为52.16倍。从排行来看，医药股的估值处于中上游。虽然经过3、4月份的大幅的调整，但近两个月医药股又出现了反弹，因此，估值又有升高。其预测整体法的PE为27.39,从TTM角度上来说，医药板块的PE水平在35.50倍，也是估值较高的板块，相对全部A股溢价率超过200%,子板块估值来看，估值最高的前两名仍然是医疗服务和医疗器械。

　　医疗器械行业是技术和资金密集型的朝阳行业，亦受到国家的重点扶持，被列入我国七大战略性新兴产业。2013年，我国规模医疗器械收入达1889亿元，而2001年国内医疗器械市场规模约为200亿元，年均复合增速接近21%。预计，2015年国内医疗器械市场规模有望将超过3000亿元。目前，国内中高端医疗器械主要依靠进口，进口品牌占据国内中高端市场的七成以上。伴随着我国生物医学材料的发展以及“新医改”的政策大环境，医疗器械的国产化指日可待。与此同时，政府部门对高端医疗器械研发投入了大量专项资金，并且在医疗器械的采购方面优先采购国产品牌。投资者可以看好医疗器械行业个股。

　　个股推荐：7月份我们的医药组合为鱼跃医疗，凯利泰，金陵药业，东北制药。