最近，养老理财产品在市场上再次受到热捧，这再次证实了投资者对养老金融产品的强烈需求和养老理财产品广阔的市场前景。

　　8月3日，中邮理财推出了该机构的首个养老理财产品，名为邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第1期。该产品为5年期封闭式净值型产品，业绩比较基准为5.80%至8.00%，风险等级为R2，面向北京、沈阳、长春等十个试点地区销售。据悉，该产品在开售仅1小时内销售额就突破了20亿元，在开售不到两天的时间里就完成了募集，累计认购金额达到30亿元。

　　不仅中邮理财，第二批试点机构发行的养老理财产品也在紧锣密鼓地上市。8月8日，交银理财推出了其首个养老理财产品——稳享添福5年封闭式1号。该产品封闭期为5年，起投金额为1元，业绩比较基准为5%至7%，面向十个试点地区销售。同一天，中银理财也在上述十个试点地区销售其首个养老理财产品——“福”固收增强(封闭式)养老理财产品2022年第1期。该产品同样封闭期为5年，业绩比较基准为5.8%至8%。

　　随着养老理财产品试点范围的扩大和相关产品的推出，“四地四机构”变为“十地十机构”，市场对养老理财产品的关注度逐渐升温。易观分析金融行业高级分析师苏筱芮在接受《金融时报》记者采访时表示，养老理财产品自问世以来备受投资者青睐，这一方面是因为市场中存在着巨大的养老金融需求，而养老理财产品的推出能够很好地满足这一需求;另一方面，养老理财产品具有低门槛、低风险和相对高收益等特点，与目标客户群体的养老金融需求相匹配。

　　养老理财产品已经得到投资者的认可。

　　去年12月6日，首批4家养老理财产品试点机构——工银理财、建信理财、招银理财和光大理财发行了首批4只养老理财产品，从而使养老理财产品进入了投资者的视野。今年2月份，银保监会宣布将养老理财产品试点范围扩大到了“十地十机构”，同时将首批试点机构的募集资金总规模上限从100亿元提高到了500亿元。数据显示，截至7月末，已经有23.1万投资者累计认购了超过600亿元的养老理财产品。

　　从产品销售情况来看，养老理财产品得到了市场的广泛认可，提前售罄已经成为常态。这实际上得益于养老理财产品独特的养老属性优势，如稳健性、普惠性和长期性。招联金融首席研究员董希淼表示：“养老理财产品主要投资于固定收益类资产，风险等级主要为R2级，同时引入了目标日期策略、平滑基金、风险准备金和减值准备等，降低产品净值波动，增强风险抵御能力。”

　　根据中国理财网的数据显示，截至8月5日，已经有六家理财公司发行了33只养老理财产品，包括招银理财、建信理财、工银理财、光大理财、贝莱德建信理财和中邮理财。这些产品的期限大多为5年，最长期限为10年，业绩比较基准的大多数设定在5.8%至8%之间。其中，有24只产品为固定收益类产品，9只为混合类产品。在混合类产品中，光大理财发行了8只产品，贝莱德建信发行了1只产品。从产品净值来看，这33只产品整体表现稳健，产品累计净值均保持在1以上。

　　从第二批试点机构发布的产品信息来看，养老理财产品突出了长期性、稳健性和普惠性的特点。这些产品的期限大多为5年及以上，风险等级多为R2级。有些产品甚至没有起购门槛，认购费率为零。同时，这些产品还引入了多重风险保障机制，并设立了分红、提前赎回等机制，相较一般理财产品更具流动性优势。

　　以中邮理财为例，该公司推出的养老理财产品不设认购起点，不收取认购费和提前赎回费，不收取超额业绩报酬，大幅优惠固定管理费和销售服务费，支持在罹患重大疾病等情况下提前赎回，满两年后每月分红，并设有平滑基金等风险保障机制。

　　目前，尚未推出养老理财产品的试点机构也在加紧筹备。据信银理财相关负责人介绍，根据银保监会的相关工作安排，该公司已经在制度保障、风险控制措施、团队建设、产品设计、系统支持、估值清算和消费者保护机制等方面作出了严格安排和全面准备，以确保养老理财产品的高效稳健运行。首批试点产品在完成所有报批手续后，将尽快与广大客户见面。

　　需要明确的是，养老理财产品虽然具有稳健特点，但并不等同于刚性兑付，投资仍然存在一定的风险。专家表示，养老理财产品设定的业绩比较基准并不代表产品的未来表现和实际收益，也不构成对产品收益的承诺。因此，投资者应根据自身的风险承受能力选择适合自己的养老理财产品。

　　多元化的养老金融产品满足了投资者的需求。

　　从试点结果来看，无论是理财机构还是投资者，都期待试点进一步扩大。银保监会副主席梁涛最近在“2022青岛·中国财富论坛”上表示，养老理财产品试点的总体开局良好，进展顺利。下一步将在充分总结的基础上，研究适时进一步扩大试点范围。

　　关于下一轮试点机构和试点城市扩容的方向，金融监管政策专家周毅钦表示，预计成立较早的城市商业银行理财公司以及股份制银行理财公司可能会有机构入选。在外资控股理财公司方面，预计也会有新的力量加入。

　　中信建投杨荣团队的分析认为，养老理财市场的发展空间很大，有望成为理财公司获取长期资金来源的突破口。随着个人的养老需求和理财需求的增加，以及个人养老金账户制度的推进和实施，理财公司可以进一步优化养老产品设计，增强产品的养老属性和普惠性，重点为客户提供长期稳健的回报。养老理财产品的期限需要延长，未来可以发行5年期以上的产品，风险保障机制的设计可以更加有效;资产配置方面也需要更加丰富。

　　近年来，金融管理部门提前谋划、精准布局养老金融发展，推出了一系列养老金融产品，如养老理财、专属养老保险和特定养老储蓄存款等，逐渐形成了多层次、广覆盖的养老金融市场。尤其是去年以来，养老金融的发展明显加快。今年3月，我国专属养老保险试点范围扩大至全国，试点效果显著。7月29日，银保监会和人民银行联合发布了《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》，明确自2022年11月20日起，工商银行、农业银行、中国银行和建设银行将在合肥、广州、成都、西安和青岛开展特定养老储蓄试点，为风险偏好较低、对流动性要求不高、追求固定收益的投资者提供更多选择。

　　苏筱芮表示：“养老金融市场前景可期。”对于银行机构来说，首先需要加强产品设计，通过特色产品打造和优质的用户体验来赢得信任;其次，在渠道方面，银行应在遵守合规要求的前提下探索更加精准的营销宣传方式和销售渠道，以扩大知名度;再次，在投研方面应不断提升投研水平，通过长期优质回报为客户创造价值，从而赢得口碑;此外，银行还可以通过投资者教育等工作来加强客户运营，使客户对本行养老理财产品有更深入的了解，同时增强客户的黏性。

　　此外，针对金融机构如何抓住机遇推动养老金融发展的问题，周毅钦表示，商业银行应根据不同年龄段的养老目标群体特征，整合存款、理财、保险、基金等各个业务线的大数据，利用个人养老金账户的营销机会，构建覆盖全生命周期的养老金融服务，集养老财务规划、养老资金管理和养老风险保障功能于一体，逐步形成多元主体参与、多样产品供给、满足多样化需求的养老金融场景。